패스트푸드 제국, 배당주로 괜찮나? Yum Brands(YUM)

회사이름은 낯설지만, 들고있는 프랜차이즈는 너무나도 유명하다! KFC, 피자헛, 타코벨!

Yum Brands(YUM)

작성 2025년 3월 4일 기준, 시총 약 $38.27 billion.

야, Yum Brands(YUM) 얘기 좀 해보자. KFC랑 타코벨로 돈 잘 벌던 이 회사,

배당 쎄고 매출 괜찮은데 주가 비싸고 시장 흔들리면 불안하지 않냐?

직설적으로 뜯어보자고. 

한마디로: “글로벌 패스트푸드로 배고프지 않게 돈 벌지만, 경쟁 치열하고 성장 둔화되면 어쩌나 걱정돼!”

Yum Brands는 어떤 회사?

기업 홈페이지는 여기: www.yum.com

1997년에 펩시코에서 분사돼 켄터키 루이빌에서 시작했어.

지금은 KFC, 타코벨, 피자헛, 더 해피트 버거 그릴로 세계 2위 패스트푸드 제국이야.

98% 프랜차이즈로 운영되고, 155개국 넘게 약 55,000개 매장 굴리며 연매출 $7 billion 가까이 뽑아내지.

근데 국제 시장 의존도 높아서 경기 흔들리면 위험하지 않냐?

한국에서 KFC, 피자헛등..위태위태한데, 괜찮을까?

주요 제품들

• KFC: 치킨으로 글로벌 시장 잡아, 매출 주력 아니야?
• Taco Bell: 멕시칸 패스트푸드 대표, 미국에서 돈줄이네.
• Pizza Hut: 피자 시장 강자, 꾸준히 뽑아.
• The Habit Burger Grill: 프리미엄 버거, 소규모지만 성장 중.

Yum Brands의 CEO는 누구?

 

데이비드 W. 깁스(David W. Gibbs), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1963년생, 62세.
• 출신학교: 플로리다 대학교 MBA 했어, 똑똑한 놈이네.
• 경력: 1989년 YUM 입사, 2019년부터 CEO로 디지털 혁신 밀어붙이는 중.
• 국적: 미국.
  얘가 타코벨 키우고 주가 띄우려 애쓰는데, 국제 시장 어쩔 건지 모르겠네.

최근 실적은?

2024년 4분기 매출 $2.36 billion, 전년 대비 11.6% 뛴 거야. 순이익 $423 million(주당 $1.61), 작년 $443 million에서 살짝 줄었네. 조정 EPS $1.52로 예상($1.60) 밑돌았지만, 타코벨 6% 동일 매장 성장으로 버텼어. KFC랑 피자헛은 약했네. 뭐야 이게, 매출 늘어도 이익 줄면 불안하잖아?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 YUM 주가, $125.31(최저)에서 $151.29(최고)까지 갔다가 지금(3월 4일) $136.85이야.

1년간 약 9.2% 뛴 거네. S&P 500(22%)보다 못했지만, 최근 3개월은 $135~$145 사이에서 맴돌아. 안정적이긴 한데 폭발력 없어 보인다.

 

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Yum Brands의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • 타코벨 6% 성장, 디지털 매출 30%로 튼튼하네.
  • 배당 21년 연속, 주주들 배고프지 않게 챙겨.
• 단점:
  • KFC랑 피자헛 부진, 국제 시장 불안정해.
  • 주가 P/E 25 넘어서 비싸게 느껴져.

Yum Brands의 주요 경쟁사들은 누구?

• McDonald’s(MCD): 패스트푸드 대장, 정면 승부야.
• Restaurant Brands(QSR): 버거킹으로 싸움 걸어와.
• Starbucks(SBUX): 커피 시장 강자, 경쟁 치열해.
• Chipotle(CMG): 멕시칸으로 타코벨 노리네.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $155.00
  • 1월: $145.00
  • 2월: $142.00 (최신 평균 $142.00)
• 상승 여력: 지금 $136.85에서 $142까지면 3.76% 오를 가능성. 최고 $165 가면 20.64% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $130이면 내려갈 수도 있으니 조심해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• CEO 주식 매도 (2024년 12월 16일): 깁스 $522,883 매각, 시장 불안감 키웠어.
• KFC 본사 이전 (2024년 11월 18일): 켄터키에서 텍사스로 옮겼네, 비용 절감 노림.
• Q4 실적 발표 (2024년 11월 4일): 매출 $2.36 billion으로 예상 넘겼지만, EPS 실망으로 주가 2% 흔들렸어.
• 배당 인상 (2024년 10월 31일): 분기당 $0.71로 6% 올렸네, 주주 달래기 성공했지.
• 터키 프랜차이즈 종료 (2024년 10월 15일): 운영 부실로 계약 끊었어, 영향 미미했네.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2024년 배당수익률 2.14%, 주당 $2.76 냈어.
• 2024년 11월 15일: $0.71 지급했네.
  배당 21년 연속, 꾸준하긴 한데 대박은 아냐.

내 느낌?

솔직히 YUM은 패스트푸드 업계 튼튼한 놈이야. 타코벨 잘나가고 배당 쎄서 망할 걱정 없네.

근데 KFC랑 피자헛 약하고, 국제 시장 불안정해서 성장 한계 보여.

주가 $136.85 비싸게 느껴지고, 경쟁 치열해서 뒤질 위험 있어.

배당 노리면 단기 괜찮을지도, 근데 장기론 디지털 혁신 더 밀어야겠네.

매력도

★★★☆☆ 3/5점
배당 튼튼하고 타코벨 쎄긴 한데, 주가 비싸고 성장 둔화 걸려서 딱 중간이야. 지금 사도 괜찮을 순 있지만, 대박 칠 기대는 접는 게 나아.