리튬 황제냐, 위험한 도박이냐? Lithium Americas(LAC)

Lithium Americas(LAC)

오늘 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 $580 million.

전기차 배터리용 리튬 캐는 회사인데,

GM 투자로 주목받지만 과연 대박 날지 의문이다.

Lithium Americas은 어떤 회사?

https://www.lithiumamericas.com/

2007년에 밴쿠버에서 태어나 지금 캐나다 본사 두고 있다.

리튬 광산 개발이 주업인데, 미국 네바다의 Thacker Pass랑 아르헨티나 Cauchari-Olaroz 프로젝트로 돈 벌 계획이다. 전 세계 리튬 수요 늘면서 잘될 수도 있겠네, 근데 지금 시장 과잉 공급이랑 자금 문제로 좀 흔들린다.

주요 제품

• Thacker Pass 리튬: 미국 최대 리튬 광산, 이게 핵심 무기다.
• Cauchari-Olaroz 리튬: 아르헨티나에서 캐는 리튬, 아직 본격 생산 전.
  제품이라기보단 광산 프로젝트가 전부인데, 성공 여부가 주가 갈라놓는다.

Lithium Americas의 CEO는 누구?

Jonathan Evans, 51세(1973년생 추정), 미국 국적.

정확한 학력은 공개 안 됐지만, 광산업 20년 경력 쌓고 2018년부터 CEO다.

GM이랑 $625 million 투자 딜 끌어낸 건 인정, 근데 리튬 가격 떨어져서 좀 고생한다. 힘내라, Evans!

최근 실적은?

2024년 3분기 매출 $0, 순손실 $19.7 million.

EPS -$0.10으로 예상(-$0.08)보다 나쁘다.

아직 본격 생산 안 해서 돈 못 벌고, Thacker Pass 건설에 돈 다 쓰는 중이다.

2025년엔 나아질 거란 희망이지만, 지금은 적자 투성이다.

최근 1년간 주식 추이는?

52주 최고 $7.71, 최저 $2.02. 지금 $2.65쯤으로 바닥 근처 왔다.

1년간 60% 넘게 빠졌지만, GM 투자 소식에 좀 반등했다. 근데 이게 계속 갈지 의문이다.

 

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Lithium Americas의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • Thacker Pass, 미국 최대 리튬 자원 보유.
  • GM $625 million 투자로 자금 숨통 텄다.
  • 전기차 시장 성장으로 장기 먹거리 있다.
• 단점:
  • 리튬 가격 하락, 시장 과잉 공급에 흔들림.
  • 아직 생산 안 해서 돈 못 번다.
  • $2.3 billion 대출 확정까지 불확실성 크다.

Lithium Americas의 주요 경쟁사들은 누구?

• Albemarle (ALB): 리튬 업계 1위, 더 크다.
• SQM (SQM): 칠레 강자, 경쟁 치열하다.
• Piedmont Lithium (PLL): 미국 경쟁자, 비슷한 길 간다.
• Ganfeng Lithium: 중국 세력, 가격 싸게 친다.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가: 평균 $5.06, 최고 $8.50, 최저 $3.00.
• 상승 여력: 현재 $2.65 기준 68.67% 뛸 여지 있다.
  단기론 좀 더 갈 수도 있는데, 리튬 가격 회복돼야 확 뛴다.

최근에 회사에 생긴 일들?

1. GM 투자 지연: 2월, $330 million 추가 투자 연기.
2. Q3 실적 발표: 11월, 손실 $19.7 million.
3. Thacker Pass 자원 증가: 1월, 광산 확장 가능성 발표.

(참고) 최근 배당 사례는?

배당 없다. 돈 벌기도 전에 주주 챙길 여력 없다. 기대도 말자.

내 느낌?

LAC는 리튬 황제 꿈꾸는 회사다.

Thacker Pass랑 GM 투자로 장기론 괜찮아 보이는데,

지금은 리튬 가격 하락이랑 적자 때문에 불안하다.

주가 싸졌다고 들어가기엔 리스크 크고, 대출 확정되면 좀 나을지도. 

매력도

★★★☆☆ 3/5점
장기 가능성 있지만, 단기 리스크랑 적자 때문에 4점은 못 준다.