LiDAR 드디어 꽃을 피우나? Hesai (HSAI)

출처: Hesai 공식 홈페이지

Hesai (HSAI)

작성 2025년 3월 17일 기준, 시총 약 $2.84B USD.
야, 이 회사 좀 보자. 라이다 기술로 자율주행 시장 흔들겠다고 큰소리치는데,

최근 종가 $22.30이면 투자할 맛 날까?

한마디로: “자율주행의 눈 될 꿈 꾸지만, 아직 갈 길 멀어 보이네!”

Hesai은 어떤 회사?

기업 홈페이지는 여기: www.hesaitech.com
2012년에 중국 상하이에서 시작한 이 회사는 3D 라이다(LiDAR) 솔루션 전문 업체야.

자율주행차, 로보택시, 로봇 공학용 센서 만들어서 세계 40개국 넘게 팔고 있네.

메르세데스-벤츠랑 계약 따내면서 주가 뛴 것도 눈에 띄어. 근데 기술력만큼 실적이 따라줄지는 좀 의문이야.

주요 제품 및 서비스

• AT 시리즈: 초소형 라이다, ADAS랑 로보택시에 딱 맞춰서 인기 끌고 있네.
• Pandar 시리즈: 장거리 탐지용, 자율주행차 핵심 센서로 자리잡았어.
• JT Mini: 로봇용 소형 라이다, 잔디깎이 로봇에도 들어간다고 하네.

Hesai의 CEO는 누구?

이일선(David Li), 1982년생, 43세, 중국 국적. 상하이교통대 전자공학 학사 나와서 스탠퍼드대 박사까지 딴 똑똑이야. 2012년에 Hesai 세웠고, 라이다 업계에서 기술력으로 이름 좀 날렸네. 근데 회사가 커지면서 경영 능력이 더 중요해졌는데, 아직 증명할 게 많아 보여.

최근 실적은?

• 2024년 4분기: 매출 $98.6M, 순손실 -$8.7M. 적자 줄였네, 그래도 아직 흑자는 아니야.
• 2024년 3분기: 매출 $85.2M, 순손실 -$15.4M. 돈 태우는 속도 좀 줄었지.
• 2024년 2분기: 매출 $70.1M, 순손실 -$20.3M. 갈 길 멀다니까.

최근 1년간 주식 추이는?

• 2024년 3월: $4.50에서 출발, 바닥 찍었었네.
• 2024년 12월: $15.00까지 반등, 메르세데스 소식 터지면서 뛰었어.
• 2025년 3월 17일: $22.30, 1년간 395% 올랐는데 변동성 장난 아니야.

 

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Hesai의 강점과 단점은 무엇?

강점:

• 자율주행 라이다 시장 선두, 메르세데스 같은 대형 OEM 계약 따냈어.
• 연간 200만 대 생산 목표, 스케일 확장 야심 있어.
• 기술력 인정받음, 22개 자동차 업체에서 120개 디자인 승인 받았네.

단점:

• 아직 적자, 현금 소진 속도 걱정돼.
• 중국 기업이라 지정학적 리스크 만만치 않네.
• 경쟁 치열한 시장, 가격 싸움에서 밀릴 수도 있어.

Hesai의 주요 경쟁사들은 누구?

• Luminar (LAZR): 미국 라이다 강자, 고급차 시장 노리네.
• Velodyne (VLDRF): 라이다 업계 터줏대감, 근데 좀 주춤했어.
• Innoviz (INVZ): 이스라엘 출신, BMW랑 손잡고 치고 올라오네.
• Ouster (OUST): 저가 공세로 시장 흔드는 놈.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

목표가:

• 2024년 12월: $18.40.
• 2025년 1월: $23.00.
• 2025년 2월: $35.00.

상승 여력:

• 현재 주가 $22.30 기준, 약 57% 오를 가능성. 분석가들 “Buy” 많아서 기대감 있네.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 2025년 3월: 메르세데스-벤츠 스마트카 라이다 공급 소식, 주가 또 뛸지도.
• 2025년 2월: Q4 실적 발표, 적자 줄이고 매출 늘었어.
• 2024년 12월: 월 10만 대 라이다 납품 돌파, 업계 최초 기록 세웠네.
• 2024년 11월: 유럽 OEM과 독점 계약, 시장 확장 의지 보여줌.

(참고) 최근 배당 사례는?

최근 5년간 배당 없어. 돈 벌기도 바빠서 주주 챙길 여력 없겠지.

내 느낌?

솔직히 Hesai는 자율주행 트렌드 잘 타고 있고, 메르세데스 계약으로 주가 띄운 건 인정해.

근데 적자 계속되고 중국 리스크 때문에 불안한 맛 있네. 기술력은 좋지만 안정적인 수익 내는 게 관건이야.

지금 주가 $22.30이면 좀 오른 감 있는데, 목표가 $35까지 간다면 도박 쳐볼 만할지도. 그래도 조심해야겠어.

매력도

★★★☆☆ 3/5점.
성장 가능성 있긴 한데 변동성 심하고 리스크 커. 나 같으면 반만 걸고 지켜본다.

 

 

참고) 최근 단기 주가 급등에는 유튜버 마크 로버의 테슬라 자율주행 차량 실험 영상때문에,

카메라 센서에 의존한 자율주행방식은 위험하다는 인식을 준게 아닐까 싶다. 

 

 

 

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