할인으로 세상 뒤흔드는 소매 제왕, 월마트(WMT)

Walmart(WMT)

작성 2025년 3월 6일 기준, 시총 약 $762.93 billion.

야, Walmart(WMT) 얘기 좀 해보자. 할인 대명사로 돈 잘 긁어모으고 배당도 준다고 떠벌리던 이 회사,

안정적이긴 한데 주가 터무니없고 성장 둔화될까 불안하지 않냐?

직설적으로 뜯어보자고. 

한마디로: “전 세계 할인점 왕좌 차지했지만, 주가 비싸고 혁신 멈추면 뒤질지도!”

Walmart는 어떤 회사?

기업 홈페이지는 여기: www.walmart.com.
1945년에 샘 월튼이 아칸소 벤턴빌에서 세웠어. 소매업 대장으로, 저가 전략으로 전 세계 물건 팔고 서비스 굴리는 회사야.

미국, 캐나다, 멕시코, 중국, 인도까지 19개국에 10,500개 넘는 매장 깔고, 주당 2억 5천만 명 고객 받으며 연매출 $648 billion 뽑아낸다더라. Walmart U.S., Walmart International, Sam’s Club 3개 부문으로 나눠서 운영 중인데, 전자상거래랑 기술 투자로도 몸집 불리는 중이야. 근데 이 거대 공룡이 요즘 소비자 지갑 닫히면 어쩌나 걱정돼.

주요 제품 및 서비스

• Walmart Stores: 식료품, 전자제품, 옷까지 저가로 다 팔아.
• Sam’s Club: 회원제 창고형 매장, 대량 구매로 돈줄 돼.
• Walmart+: 배달·할인 멤버십, 아마존 따라잡기야.
• Walmart eCommerce: 온라인 쇼핑, 디지털 시장 노리네.

Walmart의 CEO는 누구?

 

더그 맥밀런(C. Douglas McMillon), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1966년생, 58세.
• 출신학교: 아칸소 대학교 학사, 털사 MBA 했어, 똑똑한 놈이네.
• 경력: 1990년 Walmart 입사, 2014년부터 CEO로 굴려.
• 국적: 미국.
  얘가 디지털 전환 밀고 주가 띄우려 애쓰는데, 소비 둔화 어쩔 건지 모르겠네.

최근 실적은?

2025년 4분기(2월 20일 발표) 실적 나열해보면:

• 매출: $180.55 billion (전년 대비 5.3%↑)
• 순이익: $5.25 billion (주당 $0.66, 작년 $4.58 billion에서 상승)
• 조정 EPS: $0.66 (예상 $0.65 살짝 넘김)
• 특이사항: 광고·멤버십 수익 쎄게 뛴 덕에 성장했지만, 2026년 가이던스 $2.50~$2.60 실망스러워 주가 빠졌어.
  뭐야 이게, 실적 좋았는데 전망 구리다고 난리야?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 주가 흐름 정리하면:

• 최저가: $57.78 (작년 3월경)
• 최고가: $105.23 (최근 2월경)
• 현재가: $94.81 (2025년 3월 6일 기준)
• 수익률: 약 64% 상승 (S&P 500 22% 훌쩍 넘김)
• 최근 3개월: $97~$105 사이 맴돌다 6% 빠졌네, 안정적이긴 한데 과열 우려 있어.

 

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Walmart의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • 시총 $762.93 billion, 시장 장악력 쎄네.
  • 배당수익률 0.84%, 꾸준히 주주 챙겨.
• 단점:
  • 주가 P/E 38 넘어서 비싸, 과대평가 논란 있어.
  • 소비 둔화되면 매출 성장 멈출 리스크 커.

Walmart의 주요 경쟁사들은 누구?

• Amazon(AMZN): 전자상거래 대장, 정면 승부야.
• Target(TGT): 소매 경쟁자, 틈새 노리네.
• Costco(COST): 회원제 강자, 싸움 걸어와.
• Kroger(KR): 식료품 라이벌이야.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $103.00
  • 1월: $105.00
  • 2월: $101.41 (최신 평균 $101.41)
• 상승 여력: 지금 $94.81에서 $101.41까지면 6.96% 오를 가능성. 최고 $108 가면 13.91% 뛸 수도 있네. 근데 $90 밑으로 떨어지면 하락 위험도 있어.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 주가 6% 급락 (2025년 2월 20일): Q4 실적 좋았지만 2026년 전망 부진으로 빠졌어.
• 배당 13% 인상 (2025년 2월 20일): 주당 $0.94로 올려, 52년 연속 증가 기록.
• 월튼 가문 매도 (2025년 2월): $228 million어치 팔아, 시장 놀라게 했네.
• AI 투자 확대 (2025년 1월): 효율성 높이려 AI 강화, 긍정 신호야.
• 캐나다 투자 발표 (2025년 1월 30일): $4 billion 쏟아부어 매장 늘린다더라.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2024년: 주당 $0.83, 배당률 0.85%.
• 2023년: 주당 $0.76, 배당률 1.38%.
• 2022년: 주당 $0.74, 배당률 1.40%.
• 2021년: 주당 $0.72, 배당률 1.50%.
• 2020년: 주당 $0.70, 배당률 1.45%.
  배당 꾸준히 올렸네, 안정적이야.

내 느낌?

솔직히 WMT는 소매 업계에서 튼튼한 놈이야. 매출 $648 billion에 배당도 안정적이니 망할 걱정 없네.

근데 주가 $94.81 비싸게 느껴지고, 소비 둔화랑 아마존 경쟁 불안해.

단기 배당 노리면 괜찮을지도, 장기론 기술 혁신 더 해야겠네.

매력도

★★★☆☆ 3/5점
배당 튼튼하고 안정적이긴 한데, 주가 비싸고 성장 한계 걸려서 딱 중간이야. 지금 사도 괜찮을 순 있지만, 대박 칠 꿈은 접는 게 나아.