음악 스트리밍 1인자? 아니면 벌써 성장한계? 스포티파이(SPOT)

Spotify(SPOT)

작성 2025년 3월 7일 기준, 시총 약 $108.92 billion.

야, Spotify(SPOT) 얘기 좀 해보자. 음악 스트리밍으로 전 세계 귀를 잡아끌던 이 회사,

2024년엔 주가 138% 뛸 정도로 잘나갔는데, 2025년 들어 주가 흔들리고 비싸 보이지 않냐?

직설적으로 뜯어보자고. 

한마디로: “프리미엄 구독으로 실적 띄웠지만, 비싼 주가랑 광고 부진에 발목 잡히면 끝장날지도!”

Spotify는 어떤 회사?

기업 홈페이지는 여기: www.spotify.com.
2006년에 다니엘 에크가 스웨덴에서 세웠어. 세계 최대 오디오 스트리밍 플랫폼으로, 음악이랑 팟캐스트 굴려서 연매출 $15.67 billion 뽑아내는 회사야. Premium이랑 Ad-Supported 두 부문으로 돈 벌지. 프리미엄 구독자 늘리고 AI로 혁신 노리는데, 광고 사업 부진이랑 비싼 주가 걱정돼.

주요 제품 및 서비스

• Premium: 광고 없이 무제한 스트리밍, 매출 주력 돼.
• Ad-Supported: 무료 사용자용, 광고로 돈 뽑아.
• 팟캐스트: 독점 콘텐츠로 시장 넓히네.
• Spotify Wrapped: 연말 맞춤 통계, 사용자 붙잡아.

Spotify의 CEO는 누구?

 

다니엘 에크(Daniel Ek), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1983년생, 42세.
• 출신학교: 스웨덴 KTH 공대 중퇴, 똑똑한 놈이네.
• 경력: 2006년 Spotify 창업, 지금까지 이끌어.
• 국적: 스웨덴.
  얘가 구독 모델로 회사 띄웠는데, 주가 방어 잘할지 모르겠네.

최근 실적은?

2024년 4분기(2월 5일 발표) 실적 나열해보면:

• 매출: $4.68 billion (전년 대비 18%↑)
• 순이익: $405 million (주당 $1.90, 작년 -$290 million에서 흑자 전환)
• 조정 EPS: $1.90 (예상 $1.70 넘김)
• 특이사항: 구독자 11% 늘며 실적 쎄졌는데, 광고 약해서 불안해.
  뭐야 이게, 흑자 났다고 난리인데 주가 왜 이래?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 주가 흐름 정리하면:

• 최저가: $249.58 (작년 3월경)
• 최고가: $652.63 (최근 2월 13일)
• 현재가: $532.10 (2025년 3월 7일 기준, 실시간 데이터 우선 적용)
• 수익률: 약 113% 상승 (S&P 500 22% 훌쩍 넘김)
• 최근 3개월: $544~$652 사이에서 내려와, 16% 빠졌네.

 

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Spotify의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • 2억 명 넘는 프리미엄 구독자, 시장 장악 쎄네.
  • 순이익 $405 million, 흑자 전환 성공했어.
• 단점:
  • 주가 P/E 51 넘어서 비싸, 과대평가 논란 있어.
  • 광고 사업 부진, 성장 둔화 우려 커.

Spotify의 주요 경쟁사들은 누구?

• Apple Music(AAPL): 구독자 경쟁 치열해.
• Amazon Music(AMZN): 클라우드 기반 강자야.
• YouTube Music(GOOG): 무료 시장 노리네.
• Tidal: 고음질 틈새 경쟁자야.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $650.00
  • 1월: $677.38
  • 2월: $677.38 (최신 평균 $677.38)
• 상승 여력: 지금 $532.10에서 $677.38까지면 27.3% 오를 가능성. 최고 $730 가면 37% 뛸 수도 있네. 근데 $500 밑으로 가면 더 떨어질 리스크 있어.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 주가 급락 (2025년 3월 6일): 실적 후 16% 내려, 시장 놀랐어.
• Music Pro 발표 (2025년 2월 17일): $5.99 추가 요금제 검토, 긍정적이야.
• Q4 실적 발표 (2025년 2월 5일): EPS $1.90으로 예상 넘었는데 광고 부진 드러났네.
• 팟캐스트 성장 (2025년 2월): 1억 월 사용자 돌파, 시장 반응 좋아.
• AI 투자 (2025년 1월): 추천 알고리즘 강화, 기대감 있어.

(참고) 최근 배당 사례는?

성장주라 배당 안 줘, 당연하지.

내 느낌?

솔직히 SPOT은 스트리밍 업계에서 튼튼한 놈이야. 구독자 늘고 흑자 났으니 망할 걱정 없네.

근데 주가 $532.10 비싸 보이고, 광고 부진에 최근 16% 빠진 거 불안해.

단기 반등 가능성 있지만, 장기론 성장 지속될지 봐야겠네.

매력도

★★★☆☆ 3/5점
구독 실적 쎄고 바닥 찍었을 가능성 있긴 한데, 비싼 주가랑 광고 약해서 딱 중간이야. 지금 사도 괜찮을 순 있지만, 대박 칠 꿈은 접어.