AI 황제냐, 구닥다리냐? 오라클(ORCL)

Oracle(ORCL)

오늘 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 $475 billion.

클라우드랑 AI로 대박 노리는 데이터베이스 명가인데,

요즘 주가가 좀 과열돼 보인다.

이게 진짜 황제일까, 아니면 옛날 영광에 취한 걸까?

Oracle은 어떤 회사?

https://www.oracle.com/

1977년에 Larry Ellison, Bob Miner, Ed Oates가 캘리포니아에서 세웠다.

지금은 텍사스 오스틴에 본사 두고, 데이터베이스 소프트웨어랑 클라우드 서비스로 전 세계 기업들 상대로 돈 번다. ERP, SCM, HCM 같은 엔터프라이즈 솔루션부터 클라우드 인프라까지 다루는데, 최근엔 AI랑 하이브리드 클라우드로 방향 틀었다. 근데 경쟁 치열해서 과연 버틸 수 있을지 의문이다.

주요 제품

• Oracle Database: 데이터베이스 시장의 절대 강자, 얘 없으면 Oracle 망한다.
• Oracle Cloud Infrastructure (OCI): 클라우드 서비스, AI로 성장 중이다.
• NetSuite: 중소기업용 클라우드 ERP, 돈 잘 번다.
• Fusion Applications: ERP, HCM 등 기업 솔루션, 최신 기술로 무장했다.
  제품은 화려한데, 혁신 속도가 경쟁자들보다 느리다는 소리도 있다.

Oracle의 CEO는 누구?

Safra Catz, 62세(1962년생), 이스라엘 태생에 미국 국적.

펜실베이니아대 와튼스쿨 나와서 금융 전문가 출신.

1999년 Oracle 합류, 2014년부터 CEO다. 냉철한 경영으로 회사 키웠는데,

최근 AI 투자로 주목받고 있다. 근데 주가 띄우는 데 좀 더 힘써라, Catz!

 

래리 엘리슨, CTO 겸 이사회의장

래리 엘리슨: Oracle의 전설적인 CTO

래리 엘리슨(Larry Ellison), Oracle의 CTO이자 창업자다.

1944년생, 80세 넘은 미국 뉴욕 태생. 일리노이대와 시카고대 중퇴 후,

1977년 Oracle 설립해서 데이터베이스 혁신으로 억만장자 됐다.

2014년까지 CEO 하다 지금은 CTO로 기술 방향 잡는다.

직설적이고 공격적인 성격으로 회사 키웠고, 그 덕에 Oracle가 오늘날 자리 잡았다. 나이 많아도 여전히 영향력 쩐다. 

 

최근 실적은?

2024년 2분기 매출 $13.3 billion, 전년보다 7% 늘었다.

EPS $1.47로 예상($1.48) 살짝 밑돌았지만,

클라우드 매출 52% 급등해서 $4.8 billion 찍었다.

순이익 $3.15 billion, 근데 비용도 커져서 마진 압박 있다.

AI 덕에 잘나가긴 하는데, 이게 계속 갈지는 두고 봐야 한다.

최근 1년간 주식 추이는?

52주 최고 $198.31, 최저 $106.63. 지금 $166.06으로 고점 근처다.

1년간 60% 넘게 올랐지만, 최근 3개월은 좀 주춤하면서 과열 논란 있다.

올라갈 땐 쭉쭉 갔는데, 더 뛸 힘이 있나?

 

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Oracle의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • 클라우드 매출 52% 성장, AI 시장 잘 잡았다.
  • Fortune 500 기업들 고객으로 두텁다.
  • 배당금 꾸준히 줘서(0.94%) 안정적이다.
• 단점:
  • 혁신 속도 느려서 MS, AWS한테 밀릴 수도.
  • 클라우드 시장 점유율 3%로 아직 약하다.
  • 주가 좀 비싸게 느껴진다(8% 과대평가 소리 나옴).

Oracle의 주요 경쟁사들은 누구?

• Microsoft (MSFT): Azure로 클라우드 시장 장악 중.
• Amazon (AMZN): AWS가 Oracle 앞선다.
• Google (GOOG): Google Cloud로 AI 경쟁 치열.
• Salesforce (CRM): 기업 솔루션 강자다.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가: 평균 $186.24, 최고 $205, 최저 $160.
• 상승 여력: 현재 $166.06 기준 9.5% 오를 여지 있다.
  단기론 좀 더 뛸 수도 있는데, 과열 조심해야 한다.

최근에 회사에 생긴 일들?

1. HashiCorp 인수: 2월 28일 $6.4 billion에 완료, 멀티클라우드 강화.
2. Q2 실적 발표: 12월 9일, 클라우드 성장 52% 대박.
3. Starlink 협력: 1월 28일, 위성 인터넷으로 OCI 확장.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2025년 2월: 주당 $0.40, 연간 $1.60, 수익률 0.94%.
  배당 꾸준히 주긴 하는데, 엄청난 수준은 아니다.

내 느낌?

Oracle은 AI랑 클라우드로 잘나가고, 실적도 탄탄하다. 근데 경쟁 치열하고 주가 좀 비싸게 느껴져서 단기론 불안하다. 배당 주고 기반 튼튼한 건 인정인데, MS나 AWS처럼 화끈하게 뛸지는 의문이다. 장기론 괜찮을 수도 있지만, 내 돈 넣으라면 좀 고민되네. 너희 생각은 어때?

매력도

★★★★☆ 4/5점
AI 성장성 좋고 안정적이지만, 과대평가 우려랑 경쟁 때문에 5점은 못 준다.