AI 메모리로 돈 쓸어담는 반도체 대장이 될까? 마이크론(MU)

Micron Technology Inc (MU)

작성 2025년 3월 3일 기준, 시총 약 $102.84 billion.

야, Micron Technology(MU) 얘기 좀 해보자. AI용 메모리칩으로 시장 뒤흔든다고 난리치는 이 회사,

실적은 쎄지만 주가 터무니없고 경쟁 심해서 불안하지 않냐?

직설적으로 파헤쳐보자고. 

한마디로: “HBM이랑 DRAM으로 AI 시장 노리는 강자, 근데 적자 털고 주가 버블 터지지 않으려면 더 뛰어야겠네!”

Micron Technology Inc는 어떤 회사?

www.micron.com

1978년에 워드 파킨슨, 조셉 파킨슨, 데니스 윌슨, 더그 피트먼이 아이다호 보이시에서 세웠어.

지금은 메모리랑 스토리지 반도체 만드는 글로벌 테크 기업이야.

Compute and Networking, Mobile, Embedded, Storage 이렇게 4개 부문으로 나눠서

DRAM, NAND, NOR 메모리칩으로 데이터센터, 스마트폰, 자동차까지 시장 잡았지.

근데 AI 붐 끝나고 경쟁 심하면 어쩌나 걱정돼.

주요 제품들

• HBM (High Bandwidth Memory): AI 데이터센터용 고속 메모리, 요즘 대박 터졌네.
• DDR5 DRAM: 최신 PC랑 서버용 메모리, 속도 빠져서 잘 팔려.
• NAND SSD: 클라우드랑 소비자 스토리지, 용량 큰 거 노림.
• Crucial 브랜드: 일반 소비자용 메모리랑 SSD, 꾸준히 돈 뽑아.

Micron Technology Inc의 CEO는 누구?

 

산제이 메흐로트라(Sanjay Mehrotra), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1958년생, 67세.
• 출신학교: UC 버클리 전기공학, 스탠퍼드 MBA 했어, 똑똑한 놈이네.
• 경력: SanDisk CEO 하다가 2017년부터 Micron 이끌어, AI 메모리 전략 밀어붙였지.
• 국적: 인도 태생, 미국적
  얘가 HBM 키우고 실적 띄우려 애쓰는데, 과연 주가 더 올릴지는 지켜봐야겠네.

최근 실적은?

2025년 1분기 매출 $8.71 billion, 전년 대비 84% 뛴 거야.

순이익 $1.87 billion(주당 $1.79), 작년 -$1.23 billion에서 흑자 전환했네.

조정 EPS $1.79로 예상($1.76) 살짝 넘겼어. HBM 매출 급등했는데, NAND 매출 30% 줄어서 좀 걸리네.

뭐야 이게, AI 덕에 잘나가긴 한데 균형 안 맞네?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 MU 주가, $92.21(최저)에서 $157.54(최고)까지 갔다가 지금(3월 3일) $92.30이야.

1년간 약 8.74% 뛴 거네. S&P 500(22%)보다 못했지만,

최근 3개월은 $85~$112 사이에서 맴돌아. 안정적이긴 한데 폭발력 떨어져 보인다.

 

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Micron Technology Inc의 강점과 단점은 무엇?

• 강점: HBM으로 AI 시장 선두, 매출 성장 84%로 폭발적이야. 기술력 쎄네.
• 단점: 주가 P/E 10.6인데 비싸게 느껴지고, NAND 부문 약세 뚜렷해. 경쟁자들 따라잡는 속도 불안해.

Micron Technology Inc의 주요 경쟁사들은 누구?

• Samsung(SSNLF): 메모리 시장 대장, HBM으로 맞짱 뜨네.
• SK Hynix: HBM 강자, 치열하게 싸우네.
• Western Digital(WDC): NAND 스토리지 경쟁자야.
• Intel(INTC): 데이터센터 시장 겹쳐서 싸움 중.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $135.00
  • 1월: $130.00
  • 2월: $128.23 (최신 평균 $128.23)
• 상승 여력: 지금 $92.30에서 $128.23까지면 38.9% 오를 가능성. 최고 $157 가면 70% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $83이면 내려갈 수도 있으니 조심해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• Q1 실적 발표: 2024년 12월, 매출 $8.71 billion으로 예상 넘겼지만 NAND 약세로 주가 3% 흔들렸어.
• 1γ DRAM 출시: 2025년 2월, 최신 DDR5 메모리 발표로 시장 반응 뜨거웠네.
• DeepSeek 논란: 2025년 1월, 중국 AI 경쟁사 효율성 이슈로 주가 17% 빠졌어.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2024년 배당수익률 0.48%, 주당 $0.46 냈어.
• 2025년 1월 15일: $0.115 지급했네.
  배당 꾸준히 주긴 하지만, 쥐꼬리 수준이라 의미 없어 보이네.

내 느낌?

솔직히 Micron은 AI 메모리 시장에서 튼튼한 놈이야. HBM이랑 DRAM으로 자리 잘 잡았고, 실적도 쎄네.

근데 주가 비싸고 NAND 약세가 불안해. 지금 가격이면 단기 반등 노릴 만한데, 대박 칠 가능성은 낮아 보여.

장기론 경쟁자들 이기고 NAND 회복하는 거 봐야겠네.

매력도

★★★☆☆ 3/5점
성장 잠재력 있긴 한데, 비싼 주가랑 NAND 약점 때문에 딱 중간이야. 지금 사도 괜찮을 순 있지만, 폭발적 상승은 기대 마.