메타버스의 황제, 어디까지 뛸까? 로블록스(RBLX)

 

Roblox(RBLX)
오늘 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 424억 달러.

얘네는 애들이랑 청소년들이 게임 만들고 노는 플랫폼인데,

돈은 제대로 벌까? 솔직히 궁금하다.

Roblox는 어떤 회사?

2004년에 David Baszucki랑 Erik Cassel이 만든 회사다.

캘리포니아 산마테오에 본사 두고, 온라인 게임 플랫폼 굴리는 게 주업.

사용자들이 직접 게임 만들고 놀 수 있게 해주는 구조라 애들한테 인기 많다.

근데 이게 장기적으로 얼마나 갈지는 좀 지켜봐야겠네.

주요 제품

• Roblox Client: 게임 즐기는 앱. 애들이 여기서 노는 거지.
• Roblox Studio: 게임 만드는 도구. 무료로 풀어서 누구나 개발 가능하게 해놨다.
• Roblox Cloud: 서버랑 인프라 뒷받침하는 기술. 이게 없으면 다 망한다.
  사용자들이 콘텐츠 만들면서 생태계 굴러가는 구조라 신박하긴 한데, 과연 이게 돈이 될까?

Roblox의 CEO는 누구?

David Baszucki, 62세(1963년생), 캐나다 태생에 미국 국적.

스탠포드대 전기공학 나와서 똑똑한 건 알겠는데, 예전에 Knowledge Revolution이란 교육 소프트웨어 회사 만든 경력이 전부다. Roblox로 대박 친 건 인정, 근데 주식 팔아치우는 거 보면 좀 의심스럽다.

최근 실적은?

2024년 4분기 실적 보면 매출 29% 뛴 건 좋다.

예약도 34% 늘고, 하루 사용자(DAU) 27% 증가, 참여 시간도 29% 늘었다.

순현금 흐름 37%, 자유현금 흐름 133% 급등.

숫자만 보면 잘나가는데, 문제는 이게 계속 갈지다. 애들 장난에 의존하는 회사라 불안하다.

최근 1년간 주식 추이는?

지난 1년 주가 보면 롤러코스터 탔다.

52주 최고 75.74달러, 최저 29.55달러.

지금은 63.64달러쯤인데, 평균 45.54달러보다 높다. 올라갈 땐 쭉쭉 가는데, 떨어질 땐 무섭게 내려간다. 변동성 장난 아니네.

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Roblox의 강점과 단점은 무엇?

• 강점:
  • 애들, 청소년 팬층 두텁다.
  • 사용자 콘텐츠로 플랫폼 키우는 전략 괜찮다.
  • 실적 성장률 보면 돈은 잘 번다.
• 단점:
  • 애들 의존도가 너무 높아서 장기 지속성 의문.
  • 아동 안전 규제 걸리면 한 방에 훅 갈 수도.
  • 경쟁 치열해서 뒤처지면 끝장이다.

Roblox의 주요 경쟁사들은 누구?

• Minecraft (Mojang, Microsoft): 애들 게임 시장 장악 중.
• Fortnite (Epic Games): 화려함으로 승부.
• VRChat (VRChat Inc.): VR로 차별화.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가: 분석가 평균 62.28달러, 최고 76달러, 최저 34달러.
• 상승 여력: 지금 주가 63.64달러 기준으로 3.06% 오를 여지 있다.
  솔직히 단기론 별로 안 뛰겠네. 장기 투자 노려야 할 듯.

최근에 회사에 생긴 일들?

1. 불법 카지노 폐쇄: 애들 상대로 카지노 돌리다 걸려서 영구 폐쇄. 좀 한심하다 (The Verge 링크).
2. 음악 차트 도입: Top 100 음악 순위 넣었다. 쓸데없는 짓인가? (The Verge 링크).
3. 아동 안전 강화: 13세 미만 통신 제한 추가. 뒤늦게 정신 차린 건가 (The Verge 링크).

(참고) 최근 배당 사례는?

배당 없다. 돈 벌어서 재투자한다고 하니 당분간 기대도 말자.

내 느낌?

솔직히 Roblox는 애들한테 인기 많고 실적도 나쁘지 않다.

근데 이게 계속 갈지 의문이다. 규제 리스크랑 경쟁 치열한 시장에서 버틸 수 있을까?

장기론 괜찮아 보이는데, 단기론 좀 불안하다. 내 돈 넣으라면 좀 고민되네, 너희 생각은 어때?

매력도

★★★☆☆ 3/5점
장기 투자론 괜찮지만, 단기 리스크 때문에...