과거 영광에 비해 빛바랜 주식? Rolls-Royce(RYCEY)

Rolls-Royce(RYCEY)

작성 2025년 3월 2일 기준, 시총 약 $81.30 billion.

야, Rolls-Royce(RYCEY) 얘기 좀 해보자.

일반인들은 그저 매우 비싼 차 회사를 만드는 회사로만 알고 있지만 

사실 항공 엔진으로 시장 뒤흔들던 이 회사,

돈은 잘 벌긴 하는데 빚 많고 경쟁 치열해서 불안하지 않냐? 직설적으로 파헤쳐보자고.

한마디로:

“최첨단 엔진으로 하늘과 바다 장악한 영국 대장, 근데 빚더미랑 격변기 속에서 언제까지 버틸지 의문이야!”

Rolls-Royce는 어떤 회사?

www.rolls-royce.com.

1906년에 찰스 롤스랑 헨리 로이스란 양반들이 영국에서 세웠어.

지금은 런던에 본사 두고 항공우주, 방산, 전력 시스템으로 돈 버는 글로벌 기업이야.

Civil Aerospace, Defence, Power Systems 이렇게 세 축으로 나눠서 운영되고,

항공기 엔진부터 잠수함 동력까지 손대고 있지.

전 세계 150개국 넘게 진출해서 시장 잡고 있네.  근데 빚 갚고 경쟁 이길 수 있을까? 좀 따져봐야겠네.

주요 제품들

• Trent 엔진 시리즈: 보잉이랑 에어버스 대형 항공기에 들어가는 효자 상품, 이게 주력 돈줄이야.
• MTU 엔진: 선박, 발전소, 중장비 굴리는 전력 시스템, 꾸준히 팔리네.
• Defence 엔진: 군용기랑 잠수함 동력, 국방 시장에서 이름값 해.
• SMR(소형 모듈 원자로): 미래 에너지 노리는 신사업, 아직은 걸음마야.

Rolls-Royce의 CEO는 누구?

 

투판 에르긴빌기치(Tufan Erginbilgic)

• 나이: 1959년생, 66세.
• 출신학교: 이스탄불 공대 기계공학, 보스턴대 MBA 했어, 똑똑한 놈이네.
• 경력: BP에서 20년 넘게 굴러, 2023년부터 Rolls-Royce CEO. 구조조정 밀어붙이고 있지.
• 국적: 터키.
  얘가 비용 줄이고 회복 속도 내고 있는데, 과연 주가 띄울지는 지켜봐야겠네.

최근 실적은?

2024년 상반기 매출 $10.67 billion(£8.18 billion), 전년 대비 18% 뛴 거야.

영업이익 $1.85 billion(£1.42 billion)으로 2배 넘게 늘었고,

순이익 $1.25 billion(£0.95 billion)이네.

항공 엔진 수요 회복되고 비용 절감 덕 봤지.

근데 빚이 아직 $4.27 billion(£3.27 billion)이나 남아 있어. 빚 때문에 찜찜하네?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 RYCEY 주가, $3.89(최저)에서 $7.83(최고)까지 갔다가 지금(3월 2일) $9.56이야.

1년간 약 97% 뛴 거네. S&P 500(22%)보다 훨씬 잘했지만,

최근 3개월은 $7~$7.80 사이에서 맴돌아 다시 급등!

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Rolls-Royce의 강점과 단점은 무엇?

• 강점: 항공 엔진 시장 1~2위, Trent 시리즈로 이름값 쎄. 서비스 매출 비중 높아서 안정적이야.
• 단점: 빚 $4.27 billion 넘고, 과거 코로나 때 휘청인 기억 있지. 경쟁자들 저가 공세랑 신기술 싸움도 걸리네.

Rolls-Royce의 주요 경쟁사들은 누구?

• General Electric(GE): 항공 엔진 시장 맞짱 뜨는 놈.
• Pratt & Whitney: RTX 자회사, 엔진 경쟁 치열해.
• Honeywell(HON): 항공 부품 겹쳐서 싸움 중이야.
• Safran(SAFRY): 프랑스 강자, 시장 뺏기네.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $7.50
  • 1월: $8.00
  • 2월: $8.50 (최신 평균 $8.50)
• 상승 여력: 지금 $7.67에서 $8.50까지면 10.8% 오를 가능성. 최고 $10 가면 30.4% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $7이면 내려갈 수도 있으니 조심해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 2024년 실적 발표: 매출이랑 이익 늘었는데, 빚 상환 계획 때문에 주가 반응 미지근했어.
• SMR 계약 논의: 체코랑 소형 원자로 사업 계약 추진 중, 미래 먹거리 노리네.
• CEO 발언 논란: 투판이 비용 절감 강조하면서 직원들 불안감 커졌다는 소문 돌았어.

(참고) 최근 배당 사례는?

2023년부터 배당 재개했어. 2024년 주당 $0.03(£0.023) 냈네. 배당수익률 0.39%로, 아직 화려하진 않아. 코로나 때 끊겼던 거 생각하면 나아진 거긴 한데, 빚 때문에 더 줄 생각은 없나 봐.

내 느낌?

솔직히 Rolls-Royce 튼튼한 회사야.

항공 엔진이랑 방산 시장 잡고 있고, 실적 회복도 빠르네.

근데 빚 많아서 좀 불안하고, 경쟁자들 만만찮아.

주가는 지금 괜찮아 보이는데, 꽤 많이 올라버려 조정을 받을지도 모르겠어.

단기 반등 노릴 만은 한데, 장기론 빚 갚는 거랑 SMR 잘되는지 지켜봐야겠네.

매력도

★★★★☆ 4/5점
안정적이긴 한데, 빚이랑 경쟁 때문에 살짝 망설여져. 타이밍 잘 잡으면 괜찮을 듯, 근데 무조건 사야 할 주식은 아니야.