뇌질환 약으로 돈 버는 천재? 아니면 한물간 회사? Biogen(BIIB)

Biogen(BIIB)

작성 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 $21 billion.

야, Biogen(BIIB) 얘기 좀 해보자. MS랑 알츠하이머 약으로 시장 흔들던 이 회사,

요즘 좀 주춤하는 거 아니냐? 직설적으로 파헤쳐보자고.

한마디로: “신경질환 약으로 한때 잘나갔던 제약사, 근데 이제 파이프라인이 좀 빈약해 보이네!”

Biogen은 어떤 회사?

1978년에 찰스 와이스만, 월터 길버트 같은 과학자들이 스위스에서 세웠어.

지금은 매사추세츠 캠브리지에 본사 두고, 신경질환 치료제 개발에 올인하는 바이오텍 회사야.

MS(다발성 경화증), SMA(척수성 근위축증), 알츠하이머 같은 뇌질환 약으로 유명하지.

전 세계 40개국 넘게 진출해서 돈 긁어모으는데, 근데 이게 앞으로도 빛날까? 좀 의심스러워.

주요 제품들

• Tecfidera: MS 치료제, 한때 매출 효자였지.
• Spinraza: SMA 잡는 약, Ionis랑 같이 만들어서 잘 팔려.
• Leqembi: 알츠하이머 치료제, Eisai랑 협업했는데 논란 좀 있네.
• Vumerity: MS 또 다른 약, 근데 Tecfidera만큼은 아니야.
• Skyclarys: 희귀병 프리드라이히 운동실조증 치료제, 신상이라 기대돼.

Biogen의 CEO는 누구?

크리스토퍼 비바커(Christopher A. Viehbacher), 이 양반이 지금 책임자야.

• 나이: 1960년생, 65세.
• 출신학교: 캐나다 퀸스 대학에서 상경계 했어.
• 경력: 사노피 CEO 하다가 2022년 Biogen 왔지. 제약 업계 30년 넘게 굴렸네.
• 국적: 캐나다, 독일 혼혈.
  얘가 구조조정하고 신약 속도 내려는데, 과연 주가 살릴 수 있을지는 지켜봐야겠네.

최근 실적은?

2024년 4분기 매출 $2.39 billion, 전년 대비 4% 줄었어.

EPS는 $3.44로 예상($3.33) 넘겼는데, 순이익 $450 million으로 쪼끔 늘었네.

MS 약 매출은 줄고, Spinraza랑 Skyclarys가 버텼어. 뭐야 이게, 옛날 빛은 어디 갔냐?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 BIIB 주가, $140.01(최저)에서 $252.16(최고)까지 갔다가 지금(3월 1일) $144.47이야.

1년간 -43% 내려갔네. S&P 500이 22% 뛴 거에 비하면 완전 쪽박 수준이지.

최근 3개월은 $140~$150 사이에서 맴돌아, 좀 지루해.

 

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Biogen의 강점과 단점은 무엇?

• 강점: MS랑 희귀병 약 시장에서 이름값 있고, 파트너십(Eisai, Ionis)으로 버텨.
• 단점: 신약 파이프라인 약하고, Leqembi 논란에 MS 약 매출도 줄어. 경쟁자들한테 치일 판이야.

Biogen의 주요 경쟁사들은 누구?

• Roche(ROG): MS 약 Ocrevus로 싸움 걸어와.
• Novartis(NVS): Kesimpta로 MS 시장 노리네.
• Pfizer(PFE): 신약 개발로 치고 올라와.
• Eli Lilly(LLY): 알츠하이머 약으로 경쟁 중이야.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $200
  • 1월: $180
  • 2월: $165 (최신 평균 $165)
• 상승 여력: 지금 $144.47에서 $165까지면 14.2% 오를 가능성. 최고 $225면 55.7% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $135면 내려갈 수도 있으니 조심해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• Stoke 협업: 희귀 신경질환 약 zorevunersen 개발, 상업화 계약 맺었어.
• Leqembi 승인: 유럽 안전성 검토 들어갔고, 미국선 월 1회 유지 용량 승인 받았네.
• 구조조정: 비용 줄이려 직원 자르고 연구 전략 바꿨어.

(참고) 최근 배당 사례는?

배당 없어. 얘네 주주들한테 돈 안 줘. 성장에 올인하는 스타일이야.

내 느낌?

솔직히 Biogen 예전엔 잘나갔지. MS 약으로 돈 쓸어담았는데, 이제 그 빛 좀 바랬네.

신약 파이프라인 빈약하고, Leqembi 성공도 불확실해.

근데 지금 주가는 좀 싸 보이긴 해. 단기 반등 노릴 만은 한데, 장기론 좀 불안해 보여.

매력도

★★☆☆☆ 2/5점
안정적이진 않은데, 싸진 주가로 단기 먹을 가능성은 있어. 근데 성장성 떨어져서 큰 기대는 금물이다.