크루즈로 돈 쓸어담는 바다의 왕? 아니면 침몰 위기? 로열 캐리비안(RCL)

Royal Caribbean(RCL)

이게 황제냐, 흔들리는 왕좌냐?야, Royal Caribbean(RCL) 얘기 좀 해보자. 배 타고 여행시키면서 돈 버는 이 회사, 요즘 승객들로 북적이긴 한데 과연 이게 계속 갈까? 직설적으로 뜯어보자고.

작성 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 $66.2 billion.
한마디로: “럭셔리 크루즈로 전 세계 바다 장악한 놈, 근데 경제 흔들리면 바로 타격 받겠네!”

Royal Caribbean은 어떤 회사?

1968년에 Arne Wilhelmsen이 마이애미에서 세웠다.

본사는 플로리다 마이애미에 있고, 세계 2위 크루즈 회사야. Royal Caribbean International, Celebrity Cruises, Silversea 같은 브랜드로 전 세계 1,000개 넘는 목적지 돌며 승객 싣고 돈 벌어. 배 67척 굴리면서 럭셔리 휴가 시장 잡고 있네. 근데 이게 계속 잘될까? 좀 의심스러워.

주요 제품들

• Royal Caribbean International: 가족 단위 크루즈, 화려한 배로 유명하지.
• Celebrity Cruises: 좀 더 고급진 경험, 돈 좀 있는 사람들 타겟.
• Silversea: 초호화 크루즈, 비싸도 줄 서서 탄다니까.
• 프라이빗 섬: Perfect Day at CocoCay 같은 전용 섬, 승객들 돈 더 쓰게 유도해.

Royal Caribbean의 CEO는 누구?

 

제이슨 리버티(Jason T. Liberty), 이 양반이 지금 키잡이야.

• 나이: 1975년생, 50세.
• 출신학교: 인디애나 대학 켈리 경영스쿨 MBA.
• 경력: 2005년 RCL 들어와서 CFO 하다가 2022년 CEO 됐어. 혁신이랑 성장 밀어붙이는 중.
• 국적: 미국.
  얘가 새 배 띄우고 강 크루즈까지 진출시키려는데, 과연 이게 먹힐지는 지켜봐야겠네.

최근 실적은?

2024년 4분기 매출 $3.76 billion, 예상($3.76 billion) 딱 맞췄어.

EPS는 $1.63으로 예상($1.49) 넘겼고, 전년 대비 74% 뛴 수치야.

승객 860만 명 태웠고, 온보드 소비도 쑥쑥 늘었네.

북미랑 유럽 강세인데, 아시아는 좀 약해. 뭐야 이게, 배값 비싸도 잘 나가긴 하네.

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 RCL 주가, $119.48(최저)에서 $277.00(최고)까지 갔다가 지금(3월 1일) $264.01이야.

1년간 99.97% 뛴 거야. S&P 500보다 훨씬 잘했네.

근데 최근 2개월은 $260~$270 사이에서 맴돌아. 안정적이긴 한데 더 뛸 힘 있나?

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Royal Caribbean의 강점과 단점은 무엇?

• 강점: 브랜드 파워 쩔고, 새 배랑 프라이빗 섬으로 승객 돈 더 뽑아내. 예약률도 역대 최고야.
• 단점: 경기 침체 오면 럭셔리 크루즈 타격 크지. 빚도 $21.56 billion이나 돼서 좀 불안해.

Royal Caribbean의 주요 경쟁사들은 누구?

• Carnival(CCL): 크루즈 업계 1위, 시장 잡고 흔들어.
• Norwegian(NCLH): 비슷한 급인데 가격 경쟁 치열해.
• MSC Cruises: 유럽 기반으로 슬슬 치고 올라오는 놈.
• Disney(DIS): 가족 타겟으로 겹치는 부분 많아.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $260
  • 1월: $270
  • 2월: $271.53 (최신 평균 $271.53)
• 상승 여력: 지금 $264.01에서 $271.53까지면 2.85% 오를 가능성. 최고 $310까지 간다면 17.4% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $154면 큰 손실 가능성도 있어.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 강 크루즈 진출: 2025년부터 유럽 강에서 배 띄운다고 발표, 시장 확장 야심이네.
• 주식 매입: $100 million어치 자사주 매입 시작, 주가 부양 의지 보여.
• 질병 사태: 멕시코만 크루즈에서 90명 아파서 논란, 이미지 좀 깎였어.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2024년 배당수익률 0.84%, 주당 $2.40 냈어.
• 2025년 4월 4일: $0.75 예정.
  배당 재개한 지 얼마 안 돼서 아직은 약한 편이야.

내 느낌?

솔직히 RCL 지금 잘나가긴 해. 승객 많고, 온보드 매출도 쑥쑥이야. 근데 빚 많고, 경제 흔들리면 바로 타격 받을 구조네. 강 크루즈 진출은 기대되는데, 리스크도 만만찮아. 지금 주가는 살짝 비싼 느낌? 좀 기다리다 들어가도 괜찮을 듯.

매력도

★★★★☆ 4/5점
단기적으로 돈 될 가능성 크고, 안정적이긴 한데 빚이랑 경기 민감도가 걸려. 포트폴리오에 넣을 만은 하네.