증권거래 플랫폼, 더 성장가능해? 트레이드웹 (TW)

우리나라로 치면 증권회사?

Tradeweb Markets(TW)

야, Tradeweb(TW) 얘기 좀 해보자. 전자 거래 플랫폼으로 돈 잘 벌던 놈인데,

주가 $142.41에 앉았네. 이게 계속 뛸 재목이냐, 아니면 너무 비싸서 주저앉을 준비냐? 직설적으로 파보자!

작성 2025년 3월 21일 기준, 시총 약 $31.42 billion.
솔직히 매출 쎄고 성장 괜찮은데, 고평가 논란 때문에 좀 불안해 보인다, 안 그래?

 

TradeWeb Markets은 어떤회사?

기업 홈페이지: www.tradeweb.com.
1996년에 뉴욕에서 시작한 전자 거래 플랫폼 회사야.

채권, 주식, ETF 거래로 연매출 $1.86 billion 뽑아내는 거물이야.

금리, 신용, 주식, 머니마켓 다 커버하는데, 요즘 시장 변동성 때문에 주가 흔들리네.

주요 제품 및 서비스

• 금리 거래: 미국 국채, 스왑 거래로 돈 긁어모아.
• 신용 거래: 회사채 시장에서 자리 잡았어.
• 주식 및 ETF: ETF 거래량 늘면서 성장 중이야.

Tradeweb의 CEO는 누구?

빌리 헐트(Billy Hult), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1970년생, 55세쯤 됐네.
• 출신학교: 뉴욕대, 평범하게 똑똑해.
• 경력: 2009년부터 CEO, 트레이더 출신이야.
• 국적: 미국.
  매출 잘 뽑고 있는데, 시장 변동 어쩔 거야?

최근 실적은?

• 매출: $532 million (Q4 2024, 전년 대비 30%↑, 예상 $518 million 넘었어)
• 조정 EPS: $0.88 (예상 $0.85 뚫었네, 잘했어)
• 특이사항: 주식 거래 45%↑ 쎘는데, 금리 시장 변동성 걱정돼.

최근 1년간 주식 추이는?

• 최저가: $102.00 (2024년 초)
• 최고가: $150.00 (2025년 초)
• 현재가: $142.41 (2025년 3월 20일 종가)
• 수익률: 약 39% 뛰었어 (S&P 500 22%보다 낫네, 근데 최근 주춤).

 

Track all markets on TradingView

Tradeweb의 강점과 단점은 무엇?

강점:

• 매출 성장 30%, 시장 점유율 쎄네.
• 현금 많고 부채 적어, 안정적이야.

단점:

• PER 60배 넘네, 비싸도 너무 비싸.
• 관세랑 금리 변동에 취약할 수도 있네.

Tradeweb의 주요 경쟁사들은 누구?

• MarketAxess(MKTX): 채권 거래 라이벌이야.
• Intercontinental Exchange(ICE): 거래소 시장 겹쳐.
• CME Group(CME): 선물 거래 경쟁자네.
• Nasdaq(NDAQ): 주식 거래 싸움 중.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

목표가:

• 12월: $150.00
• 1월: $148.00
• 2월: $145.00 (최신 평균, Keefe 조정 반영)

상승 여력:

• $142.41에서 $145.00 가면 1.8% 오를 가능성, 최고 $160면 12.3% 가능. 근데 비싸서 애매해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 실적 발표 (2025년 2월 6일): 매출 $532 million, EPS $0.88로 시장 깼어.
• Rich Repetto 이사 합류 (2025년 3월 7일): 금융 전문가 영입, 긍정적이야.
• 관세 소식 (2025년 3월 6일): 트럼프 25% 관세, 시장 불안 커졌네.
• Keefe 목표가 하향 (2025년 2월 7일): $150에서 $145로 내려, 미지근했어.
• ETF 거래 성장 (2025년 Q4): 45%↑, 주목받았네.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 2024년: 주당 $0.40, 배당률 0.28%($142.41 기준).
• 2023년: 주당 $0.36, 배당률 0.31%.
• 2022년: 주당 $0.32, 배당률 0.35%.
• 2021년: 주당 $0.32, 배당률 0.38%.
• 2020년: 주당 $0.32, 배당률 0.42%.
  배당 적어도 꾸준히 올렸네, 괜찮아.

내 느낌?

솔직히 TW는 매출 성장 쎄고 전자 거래 시장에서 자리 잡았는데, PER 60배 넘는 게 짜증나네.

$142.41에 앉았는데, 실적 튼튼해서 망할 걱정 없어 보이지만, 관세랑 금리 변동성 때문에 불안해.

단기 반등 노릴 만한데, 장기론 좀 비싸 보여.

지금 사? 좀 더 내려가면 싸게 잡는 게 낫지 않을까?

매력도

★★★☆☆ 3/5점
성장 쎄고 안정적이긴 한데, 고평가랑 시장 리스크 때문에 딱 중간이야. 반등 가능성 있지만 조심해야 돼.

 

 

이전글:

[주식, Stock] - 버핏이 선택한 맥주회사!? 콘스텔레이션 브랜드 (STZ)

버핏이 선택한 맥주회사!? 콘스텔레이션 브랜드 (STZ)