게임 엔진의 선두주자, 반등할 수 있을까? 유니티(U)
유니티(U)
오늘 2025년 3월 1일 기준, 시총 약 105억 달러
야, 유니티 이거 게임 엔진으로 세상 뒤흔들던 놈인데, 요즘 실적 부진에 주춤해서 눈길 가네!
유니티는 어떤 회사?
2004년에 덴마크 코펜하겐에서 데이비드 헬가슨, 니콜라스 프랑시스, 요아킴 안테가 세운 게임 개발 소프트웨어 회사야.
Unity 엔진으로 모바일, PC, 콘솔 게임 만들기 쉽게 해주고, Unity Ads로 광고 수익화까지 지원하네. 클라우드 기반 툴이랑 AI 솔루션(Unity AI)도 밀며 자동차, 건축 같은 산업까지 확장 중이지. 지금은 미국 샌프란시스코에 본사 두고 글로벌 시장 잡고 있네.
유니티의 주요 제품들:
- Unity Engine: 모바일 게임 절반 이상 만든 툴, 대박났지.
- Unity Ads: 게임 내 광고 삽입, 개발자들 돈줄 됐어.
- Unity Reflect: 건축용 실시간 3D, 업계에서 주목받았네.
- Unity Learn: 개발자 교육 플랫폼, 초보들 끌어모았지.
유니티의 CEO는 누구?
현재 CEO는 매튜 브롬버그(Matthew Bromberg)야.
나이 58세(1966년생), 미국 출신이고, 하버드 대학교에서 학사 땄네.
경력은 EA랑 Zynga에서 게임 업계 잔뼈 굵었고, 2024년 5월부터 유니티 CEO됐지.
미국 국적이고, 회사 수익성 높이려 노력 중인데, 아직 갈 길 멀네.
최근 실적은?
최신 Q3(2024년 Q3, 11월 7일 발표)
매출 약 5조 8천억 원(5억 8천만 달러), 작년보다 13% 늘었어.
순손실 1억 2천5백만 달러로 줄였고, 조정 EBITDA 2억 달러로 예상치 깼네.
근데 Q4 전망 매출 5억 3천만~5억 4천만 달러로 시장 기대(5억 5천만 달러) 밑돌아서 주가 반응 시큰둥했어.
최근 1년간 주식 추이는?
지난 1년(2024.03~2025.03) 주가 약 11% 빠졌어.
작년 3월 37달러대에서 시작해서 8월에 40달러 찍었는데,
지금 25달러 근처로 내려왔네. 3개월간 5% 하락하며 조정 중이야.
유니티(U)의 강점과 단점은 무엇?
- 강점: 게임 엔진 시장 50% 잡고, 모바일 개발자들 없으면 못 살아. AI랑 클라우드로 새 먹거리 노리네.
- 단점: 수익성 약하고, 경쟁자들(언리얼) 치고 올라와. 요금제 논란으로 팬들 떠났네.
유니티(U)의 주요 경쟁사들은 누구?
- 에픽 게임즈: 언리얼 엔진으로 고퀄 게임 시장 잡았어.
- 갓오트(Godot): 무료 오픈소스로 저가 시장 뺏네.
- 코코스2D-x: 모바일 게임 엔진 싸움 걸어왔어.
- 오토데스크(ADSK): 3D 툴로 건축 시장 간접 경쟁 중.
최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?
- 목표가: 최신 3개월(2024.12~2025.03) 애널리스트 목표가 평균 27달러야.
- 상승 여력: 현재 주가(25달러) 기준으로 약 8.6% 나와. Q3 실적 괜찮았는데, 전망 미달로 더 뛸 힘은 애매해 보이네.
최근에 회사에 생긴 일들?
- Q3 실적 발표 (2024년 11월 7일): 매출 늘었지만 Q4 전망 낮춰서 주가 반응 별로였어.
- CEO 교체 (2024년 5월): 존 리치텔로 물러나고 매튜 브롬버그 왔어. 수익성 개선 노리네.
- 직원 감원 (2025년 1월): 1,800명(25%) 잘랐어. 비용 줄이고 AI 투자 늘리려 했네.
(참고) 최근 배당 사례는?
- 2020~2025년: 배당 없음. 성장 단계라 현금 쌓는 데 집중 중이네.
내 느낌?
유니티 이거 게임 엔진으로 잘나갔던 건 알겠는데,
요즘 실적 부진하고 감원까지 해서 좀 불안하네.
AI로 방향 바꾼 건 나쁘지 않지만, 경쟁 심해서 대박 칠지 의문이야.
현금 많아서 망할 걱정은 없네, 근데 단기 투자론 좀 애매해 보여.
매력도
★★★☆☆ 3/5점. 장기 가능성은 있지만, 지금은 리스크 커서 조심해야겠네.