신약 혁신의 꿈! 근데 실적 부진의 늪? Biohaven (BHVN)

Biohaven. 과연 잘될 수 있을까?

Biohaven Ltd.(BHVN)

작성 2025년 3월 20일 기준, 시총 약 $2.85 billion.

야, Biohaven(BHVN) 얘기 좀 해보자. 신약으로 잘나간다고 떠들더니 주가 $28.18까지 내려앉았네.

이게 대박 터질 재목이냐, 아니면 그냥 망할 준비냐?

직설적으로 뜯어보자!

 

Biohaven은 어떤 회사?

기업 홈페이지: www.biohaven.com

솔직히 신경계 치료제랑 신약 파이프라인으로 기대감 컸는데, 실적 미스랑 주가 하락 뭐야 이게?

2022년에 Pfizer가 CGRP 사업부를 $11.6 billion에 사가면서 독립한 바이오 기업이야.

신경계, 면역학, 종양학 치료제 개발에 집중해서 연매출 $0 (상업 제품 없음) 찍고 있네.

신약 파이프라인으로 버티는데, 실적 부진이 문제야.

주요 제품 및 서비스

• Troriluzole: 유전병 SCA 치료제, FDA 우선 심사 중이야.
• Taldefgrobep Alfa: SMA(척수성 근위축증) 후보물질, 2상 결과 기다리는 중.
• BHV-7000: 뇌전증 치료제, 1상 EEG 결과 괜찮았어.

Biohaven의 CEO는 누구?

블라드 코리스타닉(Vlad Coric), 이 양반이 CEO야.

• 나이: 1971년생, 54세쯤 됐네.
• 출신학교: 웨이크 포레스트대 의학박사, 똑똑한 놈이야.
• 경력: 2002년부터 Biohaven, Pfizer 매각까지 이끌었어.
• 국적: 미국.
  신약 밀고 있는데, 실적 미스 어쩔 거야?

최근 실적은?

• 매출: $0 (Q4 2024, 상업 제품 없으니 당연하지)
• 조정 EPS: -$1.87 (예상 -$1.50 밑돌아, 망했네)
• 특이사항: R&D 비용 $283.42 million, 현금 소진 속도 빨라.

최근 1년간 주식 추이는?

• 최저가: $25.50 (2025년 3월)
• 최고가: $54.73 (2024년 9월)
• 현재가: $28.18 (2025년 3월 20일 종가)
• 수익률: 약 -20% 하락 (S&P 500 22%에 비하면 처참해).

 

Track all markets on TradingView

Biohaven의 강점과 단점은 무엇?

강점:

• Troriluzole FDA 승인 기대감, 성공하면 대박 가능성 있어.
• 현금 $283.42 million, 당분간 버틸 만해.

단점:

• 매출 $0, 실적 엉망이라 신뢰 깨졌어.
• 경쟁 심해서 성공 보장 없네.

Biohaven의 주요 경쟁사들은 누구?

• Pfizer(PFE): 신경계 약물 대장, 무섭네.
• Eli Lilly(LLY): 신약 시장 경쟁자야.
• Tonix(TNXP): 비슷한 신경계 노려.
• Moderna(MRNA): 백신 넘어 신약 싸움 중.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

목표가:

• 12월: $54.70
• 1월: $50.00
• 2월: $45.00 (최신 평균)

상승 여력:

• $28.18에서 $45.00 가면 59.7% 뛸 가능성, 최고 $54.70면 94% 가능. 근데 실적 때문에 불안해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• 실적 발표 (2025년 3월 3일): EPS -$1.87, 예상치 밑돌아 주가 빠졌어.
• FDA 우선 심사 승인 (2025년 2월): Troriluzole SCA 치료제, 긍정적이야.
• BHV-7000 1상 결과 (2024년 12월): 뇌전증 데이터 괜찮았네.
• Taldefgrobep 2상 진행 (2024년 11월): SMA 결과 기다리는 중.
• Pfizer 스핀오프 2년 (2024년 10월): 독립 후 아직 자리 못 잡아.

(참고) 최근 배당 사례는?

• 배당 없어. 성장주라 돈 안 나눠줘.

내 느낌?

솔직히 BHVN은 Troriluzole로 대박 칠 가능성 있긴 한데, 매출 $0에 실적 부진 때문에 짜증나네.

$28.18까지 내려왔으니 FDA 승인 기대로 단기 반등 노릴 만해.

근데 경쟁 치열하고 현금 소진 속도 빨라서 장기론 불안해. 지금 사? 좀 더 떨어지면 살까 고민돼.

매력도

★★★☆☆ 3/5점
신약 파이프라인 쎄긴 한데, 실적 부진이랑 경쟁 때문에 딱 중간이야. 대박 가능성 있지만 조심해야 돼.

 

이전글:

[주식, Stock] - 섬유근육통 치료제의 희망? 하지만 실적은? 토닉스파마슈티컬(TNXP)

섬유근육통 치료제의 희망? 하지만 실적은? 토닉스파마슈티컬(TNXP)