반도체 테스트로 돈 버는 기술쟁이? Keysight(KEYS)

Keysight(KEYS)

작성 2025년 3월 2일 기준, 시총 약 $25.71 billion.

야, Keysight(KEYS) 얘기 좀 해보자. 반도체 테스트 장비로 시장 잡아먹는 이 회사,

AI랑 5G 덕에 잘나가는데 과연 이게 계속 갈까? 직설적으로 파헤쳐보자고.

한마디로: “5G랑 AI 반도체 테스트로 돈 쓸어담는 놈, 근데 경쟁 치열해서 불안불안해!”

Keysight는 어떤 회사?

기업 홈페이지는 여기: www.keysight.com.

1939년에 휴렛팩커드(HP)에서 시작해서 1999년 Agilent로 쪼개지고, 2014년에 Keysight로 독립했어.

지금은 캘리포니아 산타로사에 본사 두고, 전자 설계랑 테스트 솔루션 만드는 글로벌 기업이야.

반도체, 통신, 항공우주, 자동차, 에너지 산업 상대로 장비랑 소프트웨어 팔아서 돈 벌고 있지.

Communications Solutions Group이랑 Electronic Industrial Solutions Group 두 축으로 나눠서 운영돼.  

근데 AI 붐 끝나면 어쩔 건데? 좀 따져봐야겠네.

주요 제품들

• 오실로스코프: 반도체랑 전자 회로 테스트, 이게 주력 무기야.
• 네트워크 분석기: 5G랑 무선 통신 장비 점검용, 잘 팔리네.
• FLEX 테스트 시스템: AI 칩 테스트, 요즘 뜨는 시장 잡았어.
• 소프트웨어 솔루션: 설계 시뮬레이션부터 데이터 분석까지, 돈 더 뽑아내.

Keysight의 CEO는 누구?

 

사티시 다나세카란(Satish Dhanasekaran), 이 양반이 지금 키잡이야.

• 나이: 1972년생, 53세.
• 출신학교: 인도 마드라스 대학 전자공학, 미시간 대학 MBA 했어, 똑똑한 놈이네.
• 경력: 2004년 Agilent 들어와서 2022년부터 CEO. 디지털 전환 밀어붙였지.
• 국적: 인도.
  얘가 AI랑 5G 테스트 키우려 애쓰는데, 경쟁 속에서 버틸지는 지켜봐야겠네.

최근 실적은?

2025년 1분기 매출 $1.31 billion, 전년 대비 3% 늘었어.

EPS는 $1.72로 예상($1.72) 딱 맞췄고, 순이익 $306 million으로 살짝 올랐다네.

AI 반도체 테스트랑 5G 수요 덕에 북미 매출 쑥쑥인데,

자동차 테스트는 좀 주춤했어. 뭐야 이게, AI 없으면 힘든 거 아니야?

최근 1년간 주식 추이는?

1년간 KEYS 주가, $119.73(최저)에서 $175.38(최고)까지 갔다가 지금(3월 2일) $162.93이야.

1년간 36% 뛴 거네. S&P 500(22%)보다 잘했지만, 최근 3개월은 $155~$165 사이에서 맴돌아.

안정적이긴 한데 더 뛸 힘 좀 약해 보인다.

Keysight의 강점과 단점은 무엇?

• 강점: 5G랑 AI 테스트 시장 선두, 연구개발 투자 쎄서 기술력 인정받네. 고객 3만 넘어서 튼튼해.
• 단점: AI랑 통신 의존도 높아서 붐 끝나면 위험하고, 중국 저가 경쟁자들 치고 올라와. 혁신 속도 좀 느린 거 아니야?

Keysight의 주요 경쟁사들은 누구?

• Teradyne(TER): 반도체 테스트 시장 맞짱 뜨는 놈.
• Advantest(AATEY): AI 칩 테스트 강자, 치열하네.
• Rohde & Schwarz: 무선 테스트로 싸움 걸어와.
• Anritsu: 통신 장비 테스트 겹쳐서 경쟁 중이야.

최근 3개월 목표가 추이와 상승 여력은?

• 목표가:
  • 12월: $160
  • 1월: $165
  • 2월: $168 (최신 평균 $168)
• 상승 여력: 지금 $162.93에서 $168까지면 3.1% 오를 가능성. 최고 $175 가면 7.5% 뛸 수도 있네. 근데 최저 $150이면 내려갈 수도 있으니 조심해.

최근에 회사에 생긴 일들?

• Q1 실적 발표: 매출 늘었는데 주가 반응 미지근했어, 투자자들 좀 까다롭네.
• Softing 인수: 2020년에 자동차 네트워크 테스트 강화했는데, 효과 아직 덜 보여.
• 6G 연구소 오픈: 말레이시아 대학이랑 6G 테스트 실험실 열었어, 미래 노리네.

(참고) 최근 배당 사례는?

배당 없어. 얘네 주주한테 돈 안 주고 성장에 올인하는 스타일이야.

내 느낌?

솔직히 Keysight 튼튼한 회사야. AI랑 5G 반도체 테스트로 자리 잘 잡았고, 기술력도 쎄네.

근데 AI 붐에 너무 의존해서 불안하고, 경쟁자들 만만찮아.

주가는 지금 괜찮아 보이는데, 폭발적 상승 꿈꾸긴 좀 무리야. 단기 반등 노릴 만은 한데, 장기론 좀 지켜봐야겠네.

매력도

★★★★☆ 4/5점
안정적이긴 한데, AI 의존도랑 경쟁 리스크 때문에 살짝 망설여져. 타이밍 잘 잡으면 괜찮을 듯.